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遺產規劃的缺陷美
理財顧問 王以鈞
在美學上，缺陷可以成為魅力的泉源；在兵法上，破綻可以製造以退為進的轉機。在遺產規劃上，缺陷信託（defective trust）蘊涵著什麼玄機呢？
許多高資產人士，擁有封閉型控股企業(closely-held business)或高額房地產，超過遺產免稅額很多，再加上一生的免稅贈予總額也用光了，這時想要降低遺產稅，就得借助一些比較深奧的規劃策略。其中之一，就是：故意缺陷成立人信託(intentionally defective grantor trust；IDGT)，別名：故意缺陷不可撤消信託(intentionally defective irrevocable trust；IDIT)，還有人稱為intentionally defective irrevocable outstanding trust；簡稱IDIOT；這方面的專家可以在名片上自稱白癡專家(IDIOT expert)。一笑。
概括來說，IDGT是個不可撤消的信託，根據IRS Code Sections 671-678，成立人放棄享用信託所產生的入息，但卻負擔它的所得稅。執行人只要不是成立人自己就好。失之東隅，收之桑榆，成立人可以藉此“凍結”企業或房地產的價值，因而獲得贈予稅及遺產稅上的巨大減免。
“以賣代贈”是這個策略的精髓。既然贈予這條路已經走到盡頭，咱們改用賣的方式來轉移資產。成立人將名下的資產(公司股份、房地產、有限合夥股份等)，以分期付款方式賣給IDGT。IDGT交給成立人一張分期借據(installment note)。最理想的轉移資產，是增值率高於借據上的利率。付款期限通常是10－15年。如果IDGT購買成立人的壽險，這個借據上可以規定只還利息，直到最後成立人去世，才還付本金。
成立人去世時，只有借據上所剩下的“公平市場價值”要算在成立人的遺產當中，通常總是比尚欠的本金要少。賣給IDGT之後，任何資產增值都不再算入成立人的遺產。由於資產是以售賣方式轉移到IDGT名下，所以只要遵守IRS的一套規矩，基本上就沒有所謂的贈予稅或隔代轉換稅的問題。
IRS的規矩，對於不是專業人員的人來說，讀來枯燥乏味，恕不在此轉載。在觀念上，只要賣價不低於公平市場價格，利率不低於Code Sec. 7872(the Applicable Federal Rate or AFR)，就不會被找麻煩。雖然成立人要負擔IDGT的所得稅，付出去的稅額卻可以從資產中扣除。此外，這個買賣過程，在IRS眼中沒有涉及獲利或損失，所以不必報所得稅。
舉例來說，父母(成立人)首先創立一個IDGT，供本金10萬元。其次，父母將他們名下房地產或股票的有限合夥(limited partnership)股份，按照公平市場價格賣給IDGT，換得一個一百萬元的分期付款借據。十年後，父母去世，IDGT尚欠$50萬元，而IDGT名下房地產的有限合夥股份，這時已漲到200萬元，父母的遺產只需算入這尚欠的50萬元，卻不必負擔這房地產增值的100萬元，所導致的額外遺產稅。這就是“資產凍結”的美妙之處。
有人會問，IDGT跟另一個類似的策略，叫做自行抵消的分期付款借據（self-cancelling installment note；SCIN）有什麼差別？答案是各有利弊。最主要的差別，是當父母去世時，SCIN尚欠的50萬元不必加在遺產當中，但SCIN內的資本增值，卻要算入成立人的遺產之內。所以增值較慢，而數額龐大的資產，適合賣給SCIN。父母去世時沒還光的部份，不必算在成立人遺產中。
還有人會問，IDGT跟grantor retained annuity(GRAT)或grantor retained unitrust(GRUT)有什麼區別？主要區別是成立人在這兩種信託中，都享有至少一段特定時間入息的利益。如果成立人恰好長壽，過了這段特定時間，仍然在世，那麼信託中的資產及增值，就全部不再屬於成立人的遺產。但如果成立人在特定時間內去世，剩餘的資產價值，將從信託中加回成立人的遺產。此外，這兩種信託都涉及贈予稅。
規劃策略與工具像藥方一樣，沒有一種是萬靈丹。但如果運用得當，發揮最大長處，並使副作用傷害最少，就是優秀的規劃。
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